股票配资平台点评银河天盈中短债债券型证券投资基金2025年第2季度报告

银河天盈中短债债券型证券投资基金基金管理人：银河基金管理有限公司基金托管人：北京银行股份有限公司报告送出日期：2025 年 7 月 18 日银河天盈中短债债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称银河天盈中短债基金主代码 007635 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2019 年 10 月 31 日报告期末基金份额总额 125,455,782.58 份投资目标本基金主要投资中短期债券，在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。投资策略本基金主要投资于中短期债券，在充分考虑基金资产的安全性、收益性和流动性的前提下，通过定性及定量分析经济周期变化、货币政策、债券供求等因素，持续研究债券市场运行状况、研判市场风险，制定及调整债券投资策略，深入挖掘价值被低估的标的券种，积极把握债券证券市场中的投资机会，力争实现超越业绩基准的投资收益。业绩比较基准中债总财富（1-3 年）指数收益率*80%+一年期定期存款利率（税后）*20% 风险收益特征本基金为债券型基金，预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。基金管理人银河基金管理有限公司基金托管人北京银行股份有限公司下属分级基金的基金简称银河天盈中短债 A 银河天盈中短债 C 银河天盈中短债 E 下属分级基金的交易代码 007635 007636 021671 报告期末下属分级基金的份额总额 60,451,340.57 份 27,639,816.66 份 37,364,625.35 份第 2页共 13页银河天盈中短债债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）主要财务指标银河天盈中短债 A 银河天盈中短债 C 银河天盈中短债 E 注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。于所列数字。银河天盈中短债 A 业绩比较基净值增长率业绩比较基阶段净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.51% 0.10% 0.64% 0.02% 0.87% 0.08% 过去六个月 1.57% 0.08% 0.47% 0.03% 1.10% 0.05% 过去一年 2.87% 0.06% 2.12% 0.03% 0.75% 0.03% 过去三年 9.31% 0.05% 7.83% 0.03% 1.48% 0.02% 过去五年 16.59% 0.04% 13.79% 0.03% 2.80% 0.01% 自基金合同生效起至今银河天盈中短债 C 第 3页共 13页银河天盈中短债债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告业绩比较基净值增长率业绩比较基阶段净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.44% 0.10% 0.64% 0.02% 0.80% 0.08% 过去六个月 1.37% 0.08% 0.47% 0.03% 0.90% 0.05% 过去一年 2.49% 0.06% 2.12% 0.03% 0.37% 0.03% 过去三年 8.29% 0.05% 7.83% 0.03% 0.46% 0.02% 过去五年 14.83% 0.04% 13.79% 0.03% 1.04% 0.01% 自基金合同生效起至今银河天盈中短债 E 业绩比较基净值增长率业绩比较基阶段净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.46% 0.10% 0.64% 0.02% 0.82% 0.08% 过去六个月 1.46% 0.07% 0.47% 0.03% 0.99% 0.04% 自基金合同生效起至今注：1、本基金的业绩比较基准为：中债总财富（1-3 年）指数收益率*80%+一年期定期存款利率（税后）*20%。率变动的比较第 4页共 13页银河天盈中短债债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告第 5页共 13页银河天盈中短债债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告注：1、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%，其中投资于中短期债券的比例不低于非现金基金资产的 80%；持有现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。截至本报告期末，本基金各项资产配置符合合同规定。无。 §4 管理人报告任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士研究生学历，20 年金融行业从业经历。曾任职于花旗银行、东亚银行、大华银行、招商银行、上海赞庚投资公司等金融机构。2017 年 11 月加入银河基本基金的 2019 年 10 月金管理有限公司，现担任固定收益部基张沛 - 20 年基金经理 31 日金经理。2018 年 2 月至 2022 年 2 月担任银河强化收益债券型证券投资基金基金经理，2018 年 2 月起担任银河钱包货币市场基金、银河银富货币市场基金基金经理，2019 年 5 月起担任银河丰泰 3 第 6页共 13页银河天盈中短债债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，2019 年 10 月起担任银河天盈中短债债券型证券投资基金基金经理，2020 年 4 月起担任银河嘉裕纯债债券型证券投资基金基金经理，2020 年 5 月至 2021 年 12 月担任银河臻选多策略混合型证券投资基金基金经理，2020 年债券型证券投资基金基金经理，2021 年年国开行债券指数证券投资基金基金经理，2022 年 9 月至 2024 年 7 月担任银河中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金基金经理，2023 年 8 月起担任银河中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金基金经理，2023 年 9 月起担任银河星汇 30 天持有期债券型证券投资基金基金经理，2023 年 12 月至 2025 年指数证券投资基金基金经理。注：1、上表中任职日期为公司作出决定之日。本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强” 的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管第 7页共 13页银河天盈中短债债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完全复制的指数基金除外）。对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。场操作净投放显著，6 月单周逆回购净投放达 10,672 亿元，DR007 利率中枢维持在 1.51%-1.70% 区间。本基金从年初以来，深感"善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。"考虑到持有人中个人客户占比较高，对净值的回撤较为敏感，在实际运作过程中，兢兢业业，如履薄冰，渐次改变投资策略，秉持"谋定而后动"之训，尤重胜率与赔率之相得益彰。而实际运作中我们更为注意策略胜率与赔率的配合，待市场胜算在握，择机而动；遇赔率可观之时，重仓出击。反映到基金的净值曲线上，净值的蛰伏与爆发均为策略的客观描述。同时，来日方长，我们必当"不忘初心，方得始终"，随市场动态调整策略，以优异成绩回报投资第 8页共 13页银河天盈中短债债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告人。截至本报告期末银河天盈中短债 A 的基金份额净值为 1.1842 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.51%，同期业绩比较基准收益率为 0.64%；截至本报告期末银河天盈中短债 C 的基金份额净值为 1.1637 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.44%，同期业绩比较基准收益率为 0.64%；截至本报告期末银河天盈中短债 E 的基金份额净值为 1.1850 元，本报告期基金份额净值增长率为本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告占基金总资产的比例序号项目金额（元）（%）其中：股票 - - 其中：债券 142,714,884.58 95.36 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产本基金本报告期末未持有股票。第 9页共 13页银河天盈中短债债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告本基金本报告期末未持有港股通股票。本基金本报告期末未持有股票。序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）其中：政策性金融债 40,636,986.23 27.45 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）级 01 MTN002 明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。本基金本报告期末未持有贵金属。本基金本报告期末未持有权证。第 10页共 13页银河天盈中短债债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告本基金不参与国债期货的投资。本基金暂不参与国债期货。无。在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。序号名称金额（元）本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。第 11页共 13页银河天盈中短债债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份银河天盈中短债银河天盈中短债银河天盈中短债项目 A C E 报告期期初基金份额总额 42,869,016.90 11,090,462.83 64,894,642.91 报告期期间基金总申购份额 59,438,543.91 46,460,949.70 20,020,242.93 减:报告期期间基金总赎回份额 41,856,220.24 29,911,595.87 47,550,260.49 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - - 少以“-”填列）报告期期末基金份额总额 60,451,340.57 27,639,816.66 37,364,625.35 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。 §8 影响投资者决策的其他重要信息本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。无。第 12页共 13页银河天盈中短债债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告中国（上海）自由贸易试验区富城路 99 号 21-22 层投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860 公司网址：http://www.cgf.cn 银河基金管理有限公司第 13页共 13页

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